“百融是领域细分赛道的第一家上市公司，全行业跑的最快。”

2021年，百融云创创始人张韶峰面对媒体采访，不无自豪地宣称。彼时的百融云创，已经是一家港股上市公司。

然而，翻开百融云创的成长史，不乏与暴力催收、敲诈勒索等字眼发生联系的事件。近年来，百融云创试图以全新面貌出现在众人面前。

转型升级以来，百融云创不断淡化金融字眼，强调科技属性，如今的它已经摇身一变成为金融科技企业。

2022年，百融云创业绩反转势头明显，不仅上半年营收同比增长19%，还实现扭亏为盈。在这背后，重点客户功不可没。

《雪浪finance》尝试就百融云创客户及项目中标情况联系对方，截至发稿前尚未得到回复。

公开信息显示，2022年百融云创拿到数十个招投标项目，其中不乏中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、中国民生银行等各大银行客户。

01中标频频

2017年~2020年，百融云创持续亏损，累计亏损超40亿元。其中，最大亏损发生在公司上市那一年，也就是2021年，亏损额达36亿元。

百融云创亏损局面的扭转，发生在2022年。

2022年中期，百融云创营业收入达9.45亿元，取得净利润9892.5万元，首次扭亏为盈。2022年前三季度，百融云创收入达到14.87亿元，同比增长25%。

百融云创业绩向好，核心客户的作用不能被忽视。

2022年中报显示，核心客户贡献收入7.72亿元，占总营收比例超过80%。同期，核心客户平均收入达到386万元。

去年前三季度，占据百融云创营收半壁江山的智能分析与运营服务业务收入达7.29亿元，同比增长46%。公告称，该增长主要受核心客户数增加13%及核心客户平均收入增加26%的驱动。

谁是百融云创的核心客户？

在2022年中期报告中，百融云创表示，其客户包括全部六大国有银行、十二家股份制银行、超过950家区域性银行、大型消费金融公司、保险公司以及其他多家持牌金融服务供应商。此外，公司核心客户数达到200家，核心客户留存率进一步提升至93.8%。

而在《2022年第三季未经审核营运摘要》中，百融云创将核心客户定义为，于某年各自贡献收入总额超过人民币30万元的持牌金融机构。

据《雪浪Finance》不完全统计，百融云创在2022年密集从客户手中获得不少百万级的项目。

公开信息显示，2022年11月，百融云创中标深圳信用（征信）服务平台项目二期产品部署平台服务采购项目，中标价格为328万元。根据深圳阳光采购平台显示，该项目采购单位为深圳征信服务有限公司。

整个2022年，百融云创还入选、中标了多个百万级别的项目。

龙集采平台2022年11月21日公示，百融云创入选中国建设银行营销平台系统及服务采购项目，采购价格为165万元。

2022年3月2日，中国政府采购网公示，百融云创中标成都市武侯科技创新产业投资有限责任公司V2.0业务管理信息系统项目，中标金额242万元。

2022年2月17日，金采网公示天津滨海农村商业银行普惠信贷业务风控体系咨询采购项目成交结果，成交供应商为百融云创，成交金额达195万元。

中国光大银行是百融云创的大客户之一。2022年，百融云创也从该行获得大项目。

据中招联合招标采购网2022年7月5日公示，百融云创中标中国光大银行零售汽车金融模型咨询服务采购项目，中标金额为273.5万元。

同年9月，百融云创还中标了中国光大银行的智能风控场景特征加工及辅助建模人力外包服务采购项目。

双方的合作不是从2022年才开始。2021年，中国光大银行把借呗花呗助贷模式转型风险模型咨询服务的采购项目，以及企业风险特征智能设计咨询服务采购项目给了百融云创，前者标的金额323万元，后者358万元。

此外，百融云创也多次成为中国邮政储蓄银行相关项目中标候选人。包括2022年11月中国邮政山西省分行汽车租赁在线保理池风控模型建设及接续(数据源部分)采购项目，金额达134529.28元；2022年7月中国邮政吉林省分行零售客户数据建模服务项目，投标报价76万元。

此前的2021年12月，百融云创还成为中邮消费金融有限公司2022年欺诈风险标签与网贷黑名单服务入库项目第一候选人；同年8月，成为中国邮政储蓄银行多次申请核查数据服务项目中标候选人；同年7月成为中国邮政储蓄银行山西省分行数据挖掘项目第一中标候选人、以及中国邮政储蓄银行个人客户信用评价数据采购项目中选供应商；同年6月成为中国邮政储蓄银行邮惠万家银行（筹）外部数据服务采购项目中标候选人。

核心客户可以带来不菲的收入，百融云创也十分重视客户留存。

“得益于我们对于客户需求的深刻理解以及客户信任度的不断加深，我们的核心客户留存率保持较高水平，截至2022年6月30日止六个月核心客户留存率进一步提升至93.8%。”

02销售、营销费用高于研发

在官方介绍中，百融云创自称是中国金融行业数智化服务领航者，其独立研发的SaaS云突破性运用人工智能、云计算和机器学习等技术，为金融行业提供高适配性的产品及解决方案。

不过，极力强调科技实力的百融云创研发情况又如何呢？

半年报显示，截至2022年6月30日，百融研发人员已增至656名，占员工总人数的49%；上半年研发支出增至1.6亿元，占营收之比为17%，较去年同期提升约40%。这样的研发投入在垂直类成长型科技公司中位居前列。

百融的研发投入力度不可谓不大。不过，相比之下，销售、营销等支出的投入力度更大。2022年上半年，公司在销售及营销方面上开支达3.88亿元，较前年同比增长63%。

往前追溯，从2019年~2021年，百融云创用于销售及营销方面的支出也远远大于研发。

在上述期间，百融云创的销售及营销支出分别为5.68亿元、4.4亿元、5.76亿元，分别占公司总收入的45%、38.7%、35%；研发支出分别为2.16亿元、2亿元、2.52亿元，分别占公司总收入的17.1%、17.6%、15.5%。

销售、营销费用花到哪儿了？《雪浪Finance》就此事联系百融云创，截至发稿前尚未得到回复。

《雪浪Finance》查询百融云创供应商情况时，发现百融云创的年报并未披露供应商具体信息，仅表示截至2021年12月31日止年度，采购总额中少于30%来自五大供货商合计。

不过，公开信息显示，百融云创有两家供应商分别为：北京数据家科技股份有限公司（简称“数据家”）、哇棒移动传媒股份有限公司（简称“哇棒传媒”）。

据哇棒传媒年报披露，2019年，百融云创作为公司第二大客户，销售金额达6182.4万元，占公司年度销售的5.34%。工商信息显示，哇棒传媒成立于2009年，注册资本6153万元，从事广告投放，目前挂牌新三板。

此外，数据家年报披露，百融云创为公司前三大客户之一，2019年、2020年、2021年销售金额分别达451.6万元、658.78万元、815.3万元，分别占公司年度销售的6.31%、6.88%、7.6%。

此外，根据数据家2022半年报披露，欠款方百融云创应收账款为175.26万元，占公司应收账款总额的9.99%，坏账准备期末余额为8.76万元。

工商信息显示，数据家成立于2006年，注册资本1615万人民币，公司业务包括数据中心托管、城域网传输、云计算、大数据等，目前为新三板挂牌企业。这家公司还曾为百分点科技提供产品与服务，而百融云创创始人张韶峰正是百分点科技合伙人及首席数据官。

03成长隐痛？

百融云创成立于2014年3月，原名为百融（北京）征信股份有限公司。

当时正值互联网金融行业高速发展，2014年，公司更名为百融（北京）金融信息服务股份有限公司，品牌曾用名百融金服，2017年又更名为百融金融信息服务股份有限公司，此后互联网金融行业经历了一系列监管治理，2019年5月，公司名称变更为百融云创科技股份有限公司。

2021年3月底，百融云创赴港上市，上市首日即破发，然而上市不到4个月后，市值缩水一半。此后股价不温不火，在10港元左右小幅徘徊，直到去年11月底，其股价开始迎来小幅回升。

股市长期不被看好是百融云创的痛点之一。在这背后，百融云创的成长历史也有风波。

犯罪嫌疑人宗某远自2018年以来、纠集杨某等人成立潍坊乘势青蓝金融软件服务外包公司，通过北京信雅乐达科技有限公司及其催收平台内非法获取公民个人信息9万余条，利用互联网平台在全国范围内开展电话催收债务。催收过程中，对受害人及亲属朋友频繁骚扰、肆意威胁辱骂，作案手段十分恶劣。

据潍坊晚报报道，2019年12月31日，山东省潍坊市政府新闻办通报该市打黑除恶专项斗争四季度成果，其中就有一宗催收案涉及信雅乐达。

工商信息显示，信雅乐达成立于2015年11月，注册资本257.8078万元。股东包括自然人李丹、百融至诚（北京）信用管理有限公司、北京大成鑫越投资控股有限公司和掌众科技等。

2021年12月22日，信雅乐达被北京市海淀区市场监督管理局吊销执照，目前是吊销、未注销状态。

信雅乐达曾在2016年4月推出资产百分百平台。据36氪2016年的报道，该平台是一家基于大数据技术的不良资产处置公司，在消费金融、现金贷等线上、小额的信用贷款领域，以众包方式完成催收。

该平台开发了一套催收SaaS管理系统。创始人李丹说，“目前我们在万元以下贷款的催回率是行业平均水平的1.5倍以上。”

不过，资产百分百微信公众号自2018年11月8日之后再无更新，官网也无法打开。

另一边，百融云创也清空了在百融至诚和北京大成鑫越两大子公司的全部股权。

工商信息显示，北京大成鑫越原名北京百融金控投资控股有限公司，于2018年11月28日完成更名，同一天，百融金融信息服务股份有限公司退出北京大成鑫越股东之列。

百融至诚则在2020年1月更名为鑫科智惠（北京）信用管理有限公司，与此同时，百融云创科技股份有限公司退出。

除了上述事件，由广州日报报道的2020年5月29日中国裁判文书网一则涉黑判决中，也出现了百融云创的名字。

据披露，贵州省六盘水市中级人民法院宣判，周纯、李毅组织、领导、参加黑社会性质组织、诈骗、敲诈勒索、开设赌场罪名成立，周纯被判处有期徒刑25年。

在该案件中，百融云创曾通过旗下百融卓诚科技有限公司，持有百融卓诚（贵州）金融信息服务有限公司60%的股权，而另外40%股权，正是由涉黑人员周纯持有。

中国裁判文书网显示，百融卓诚（贵州）金融信息服务有限公司40%的股份，系以周纯为首的黑社会性质组织通过违法犯罪活动或者其他不正当手段聚敛的财产，予以没收，上缴国库。

不过在2019年4月24日，涉黑人员周纯被限制居住之前，百融云创已在2月20日切割了与涉案公司百融卓诚科技有限公司的股权关系。

工商信息显示，2019年2月，百融至诚（北京）信用管理有限公司退出百融卓诚投资人行列，变更后的投资人正是李丹。在这之后，该公司还经历了数次投资人变更。到2020年10月，公司正式更名为卓诚恒远科技有限公司。

在此之外，百融自己的产品也遭遇投诉。

百融云创旗下广州数融互联网小额贷款有限公司曾推出一款名为“榕树贷款”的APP，向C端用户定向推荐信贷产品，帮助B端信贷机构匹配合适的用户。

2020年1月，据法治周末等多家媒体报道，榕树贷款APP上推荐的多款金融产品，存在暴力催收、利率过高、变相收取“砍头息”等突出问题。

百融云创方面回应称，榕树贷款面向用户提供的是贷款推荐服务，合作机构都是符合国家规定利率的有资质的放贷机构，平台自身不放贷，因此不存在高利贷和砍头息的情况。针对部分用户针对合作的投诉争议，已统一交由相应的合作机构处理。

2019年9月，业界纷传多位大数据风控公司高管被带走，公司被查封。同盾官方很快回应称，为配合警方调查曾经服务的某第三方单位，杭州信川及有关人员正积极协助警方调查取证。

期间，有传言称百融云创深圳分公司员工被带走，后被官方否认。此前有消息称百融数据查询受影响、个人征信数据业务被暂停，对此，百融方面也回应称对其没有影响。

尝试转型之后，百融云创更以中国金融行业数智化的领航者自居，“数智”两字屡屡出现在官方宣传中，旗下不少企业也都更名为“**科技有限公司”, 百融至信（北京）征信有限公司也在去年更名为百融至信（北京）科技有限公司。

张韶峰谈到，百融并不会直接做金融，或是做金融机构，成为一家银行、保险公司或是券商。但是百融希望通过科技赋能甲方、合作方，提供科技助力发展，同时获得成长，希望成为金融行业的“华为”。